2月14日，中國能源行業(yè)迎來重大人事變動。大唐集團與國家能源集團同日宣布換帥：原大唐集團董事長鄒磊調任國家能源集團董事長、黨組書記，中糧集團原董事長呂軍接任大唐集團“一把手”。兩大央企高層調整引發(fā)市場對能源行業(yè)深化改革的關注。與此同時，國家發(fā)改委、能源局于2月9日發(fā)布的電價新政進一步明確新能源市場化路徑，風電產(chǎn)業(yè)鏈價值獲政策支撐。

　　鄒磊的調任被視為能源央企專業(yè)化領導的延續(xù)。其曾在大唐集團推動“二次創(chuàng)業(yè)”，提出從傳統(tǒng)電力企業(yè)向綠色低碳能源企業(yè)轉型的目標，2024年大唐總裝機容量突破2億千瓦，清潔能源占比提升至47%。此次調任國家能源集團，鄒磊或延續(xù)其推動能源體制改革的經(jīng)驗。國家能源集團作為全球最大煤炭與火電企業(yè)，2024年可再生能源裝機量已突破1.4億千瓦，占比超40%。鄒磊的加入可能加速該集團在綠電領域的布局。

　　接任者呂軍則呈現(xiàn)跨界特點。bwin必贏官方網(wǎng)站其長期任職于中糧集團，在國企管理與戰(zhàn)略整合方面經(jīng)驗豐富。大唐集團當前正面臨傳統(tǒng)火電業(yè)務轉型壓力，如何平衡煤電資產(chǎn)與清潔能源發(fā)展將是關鍵。2024年大唐集團清潔能源裝機占比雖提升至47%，但距離“2025年非化石能源裝機超50%”的目標仍有差距。呂軍的市場化管理經(jīng)驗或為其注入新動能。

　　兩大央企換帥正值能源系統(tǒng)轉型關鍵期。鄒磊在2024年《人民日報》署名文章中強調“以改革推動綠色發(fā)展與科技創(chuàng)新”，這與國家能源集團的可再生能源布局高度契合。行業(yè)分析認為，領導層調整將推動央企在新型電力系統(tǒng)建設、能源國際合作等領域加速突破。

　　2月9日發(fā)布的《關于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進新能源高質量發(fā)展的通知》，明確機制電價執(zhí)行期限與市場化路徑。盡管市場短期對政策存在分歧（A股、H股電力股普遍跑輸大盤），但長期看，新政通過鎖定機制電價期限（按同類項目回收期設定），解決了綠電運營商面臨的保障性利用小時數(shù)下調與電價波動風險。這一機制有望提升綠電項目估值，推動運營商投資決策趨穩(wěn)。

　　新政下，風電與光伏的收益差異進一步顯現(xiàn)。綠電項目電量由機制電量和市場電量構成，而風電在現(xiàn)貨市場中電價普遍高于光伏。由于光伏需通過低價策略維持生存需求，其市場電價往往貼近成本線，反推風電獲得更高溢價空間。此外，風電的出力特性更適配電網(wǎng)調峰需求，疊加設備技術進步帶來的效率提升，其綜合收益優(yōu)勢在新政下更為突出。

　　市場化電價機制將倒逼上游制造業(yè)提質。此前非市場化定價環(huán)境下，技術落后企業(yè)依賴補貼生存，而新政強調“優(yōu)質優(yōu)價”，頭部設備商的性能與成本優(yōu)勢將轉化為訂單壁壘。以風電為例，運營商在機制電價保障收益下限后，更傾向選擇高可靠性的風機設備，龍頭企業(yè)市場份額有望提升。同時，儲能技術因可提升綠電消納能力，成為產(chǎn)業(yè)鏈重要協(xié)同環(huán)節(jié)。