中證報中證網(wǎng)訊（王珞）2025年伊始，人工智能領域風起云涌。國產(chǎn)AI產(chǎn)品憑借突破性的多模態(tài)大模型技術在資本市場掀起熱潮，A股科技板塊持續(xù)走強，人工智能、機器人、軟件等板塊表現(xiàn)亮眼。2月25日，天弘基金邀請亞太人工智能協(xié)會常務副秘書長邱維明、阿里云通義實驗室企業(yè)解決方案總經(jīng)理傅杰、大華股份002236）-華?？萍既A北分公司CTO劉鑫、華泰證券電子計算機首席謝春生、天弘機器人和天弘人工智能基金經(jīng)理祁世超、天弘基金科技研究員杜昊等共聚一堂，探討國產(chǎn)AI技術的發(fā)展脈絡、應用落地、未來發(fā)展空間等問題。本次研討會有超80萬投資者在線觀看，并針對科技領域投資為投資者答疑解惑。

　　本次大咖研討會上，邱維明表示，中國AI和科技領域正快速發(fā)展，政策支持力度大，企業(yè)加大AI投資，人才優(yōu)勢凸顯，市場增長顯著，投資機會廣闊。在未來發(fā)展方向上，模型不一定越來越大，而是追求更高的效率和性價比。端側模型參數(shù)不高，但能實現(xiàn)更好的場景化應用?？梢詾閯?chuàng)業(yè)公司、上市公司及行業(yè)客戶提供高性價比、高精度、低成本的應用機會。同時在API成本和輸出品質(zhì)上都有顯著提升，在電子商務、機器人、娛樂影視等行業(yè)有廣闊的應用前景。

　　傅杰表示，2025年，隨著大模型推理成本的進一步降低和推理能力的持續(xù)提升，基于大模型的AI產(chǎn)品會在國內(nèi)外得到爆發(fā)式的發(fā)展和應用。國內(nèi)企業(yè)應用大模型主要分為兩類：一是提升企業(yè)產(chǎn)品力，二是提高內(nèi)部效率。在產(chǎn)品力提升方面，通過大模型對手機、電腦及智能家居等產(chǎn)品進行智能化升級，比如與手機廠商合作，利用AI增強手機功能，使其更加智能。在內(nèi)部效率提升方面，企業(yè)廣泛使用智能助理進行PPT制作、智能問答等任務，同時將產(chǎn)品研發(fā)文檔等核心資料向量化，便于快速查詢和檢查設計問題，從而提高工作效率。

　　對于機器人產(chǎn)業(yè)鏈的市場發(fā)展?jié)摿?，劉鑫表示，未?到2年，機器人產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展將主要集中在工廠應用，如自主移動機器人，因為這些應用有成熟的市場和迫切的需求。3到5年，AI應用場景的迭代和優(yōu)化將成為主要發(fā)展方向，AI技術的發(fā)展將推動養(yǎng)老等領域的進步。5到10年后，隨著技術的進一步發(fā)展，仿生關節(jié)和仿生皮膚的研究將成為重點，這將使機器人在外觀上更加親和，不僅能夠提供生活便利，還能帶來情緒價值，從而在人機交互中發(fā)揮更大作用。

　　天弘基金科技研究員杜昊表示，人工智能、運動控制、機械制造、環(huán)境感知等技術不斷進步，驅(qū)動人形機器人快速迭代升級，大規(guī)模商業(yè)化應用漸行漸近。必贏官網(wǎng)首頁提到機器人領域高潛力的細分賽道，杜昊認為，需要關注具有前瞻性的公司，這些公司可能目前不是市場熱點，但長期來看具有良好的發(fā)展前景，具體可以關注三個方向。首先是靈巧手配件，靈巧手是機器人技術中的難點，國內(nèi)廠商與海外存在差距，但隨著技術進步，相關配件廠商有望受益；其次是半導體芯片，隨著機器人智能化水平的提高，對半導體芯片的需求將增加，包括處理器、傳感芯片、存儲芯片和通信芯片等，其滲透率有望提升。最后是機器人代工，中國在高效工業(yè)化規(guī)?；a(chǎn)方面有優(yōu)勢，借鑒智能手機和服務器領域的代工模式，機器人代工可能成為新的增長點。

　　提到本輪科技行情爆發(fā)的本質(zhì)，謝春生表示，自2022年起，全球AI產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，尤其是從OpenAI發(fā)布GPT系列模型開始，標志著AI產(chǎn)業(yè)的新起點。中國在AI產(chǎn)業(yè)鏈中原本僅在終端制造方面具有優(yōu)勢，但在DeepSeek等本土AI模型的推動下，中國在大模型領域取得了突破，必贏官網(wǎng)首頁進而促進了應用層的發(fā)展。然而，算力仍然是中國AI產(chǎn)業(yè)需要攻克的難關。從市場表現(xiàn)來看，美股過去兩年經(jīng)歷了AI投資熱潮，2023年是投資高峰期，2024年關注投資回報，而2025年操作難度將加大。港股和中概股受益于美股積累的AI投資資金尋找新的增長點，表現(xiàn)出強勁的走勢，這反映了產(chǎn)業(yè)變化、資金流動和全球投資結構的多重影響。他認為，中國AI已經(jīng)告別對標美股的“映射”行情，全AI產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來價值重估。大廠資本支出、AI應用商業(yè)化、模型能力迭代三大因素有望驅(qū)動中國AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)加速，看好2025年中國AI資產(chǎn)的價值重估與業(yè)績兌現(xiàn)。

　　祁世超表示，國產(chǎn)大模型的突破為中國經(jīng)濟注入新動能，AI產(chǎn)業(yè)競賽以及產(chǎn)業(yè)應用將成為貫穿全年的投資熱點。提到DeepSeek對國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)的影響，祁世超表示，隨著DeepSeek等大模型的推出，公眾和從業(yè)者對AI生態(tài)的認知逐漸加深。初期，云服務需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，隨著模型在手機端的流暢體驗，云服務和本地化部署的產(chǎn)業(yè)擴散效應顯現(xiàn)。隨后，AI在文字編輯、娛樂應用、智能家居等消費產(chǎn)品中的應用將大規(guī)模爆發(fā)，推動AI升級和消費增長。汽車廠商也開始在車機中接入大模型，提升車輛的智能化賣點。機器人技術在大模型的支持下，規(guī)劃和執(zhí)行任務的能力將得到增強。未來，無論是面向消費者還是企業(yè)的應用，AI都將帶來廣泛的賦能。此外，隨著大模型在各垂直領域的訓練和應用，算力需求將大幅增長，尤其是推理服務和本地化虛擬演播等方面。

　　對于普通投資者而言，DeepSeek的火爆帶來了新的投資機會。天弘基金建議，可以關注以下機會。人工智能板塊方面，人工智能指數(shù)作為科技賽道的尖子生，短期在政策與產(chǎn)業(yè)鏈利好的催化下，可表現(xiàn)出巨大的彈性。機器人板塊方面，大模型訓練門檻降低，AI落地場景將受益于技術突破，AI賦能人形機器人產(chǎn)業(yè)化落地，萬億市場未來可期。軟件板塊方面，相較人工智能，軟件更聚焦下游的應用端，行情的彈性與銳度相比人工智能更大一些。隨著AI技術的不斷發(fā)展，軟件服務行業(yè)預計將保持較高的增長速度，可以分享到行業(yè)增長帶來的收益。

　　天弘基金預計，未來會看到國內(nèi)AI大模型加速迭代，AI應用也有望迎來加速發(fā)展的階段。如想布局科技板塊的投資者，可關注天弘中證人工智能指數(shù)（A類：011839，C類：011840）、天弘中證機器人ETF聯(lián)接基金（A類：014880；C類：014881）、天弘中證軟件服務指數(shù)（A類：012535，C類：012536）、天弘創(chuàng)新成長基金（A類：010824，C類：010825）。