板塊方面，算力租賃、DeepSeek概念等板塊指數(shù)漲幅居前。其中，DeepSeek概念股再度高開，美格智能6連板，青云科技、杭鋼股份4連板，優(yōu)刻得、萬順新材漲超10% 。信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈也集體走強(qiáng)，拓維信息漲停，致遠(yuǎn)互聯(lián)、創(chuàng)業(yè)慧康、安恒信息、云天勵(lì)飛、開普云等漲幅居前。
消息面上，DeepSeek大模型的快速普及和用戶量激增，帶來了海量的推理需求。僅上線天，DeepSeek的日活用戶就超過2200萬，服務(wù)器資源緊張，甚至?xí)和Ａ薃PI服務(wù)充值。
一方面，DeepSeek以低成本、低算力需求為特點(diǎn)，引發(fā)了對(duì)算力過剩的擔(dān)憂；另一方面，其開源性質(zhì)又吸引了更多用戶和應(yīng)用場(chǎng)景，可能進(jìn)一步刺激算力需求。這一現(xiàn)象直接刺激了市場(chǎng)對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求預(yù)期，推動(dòng)了相關(guān)概念股的上漲。
工信部運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局近日發(fā)布2025年春節(jié)通信業(yè)務(wù)相關(guān)情況時(shí)提到，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)均全面接入DeepSeek開源大模型，實(shí)現(xiàn)在多場(chǎng)景、多產(chǎn)品中應(yīng)用，針對(duì)熱門的DeepSeek-R1模型提供專屬算力方案和配套環(huán)境，助力國(guó)產(chǎn)大模型性能釋放。
此外，字節(jié)跳動(dòng)、小米等科技巨頭紛紛加大對(duì)AI算力的投入。字節(jié)跳動(dòng)2025年的資本開支預(yù)算飆升至近1600億元人民幣，主要用于AI算力采購和數(shù)據(jù)中心建設(shè)。這些動(dòng)作進(jìn)一步提升了市場(chǎng)對(duì)算力產(chǎn)業(yè)鏈的信心。
云服務(wù)商也紛紛上線DeepSeek模型，并將智算業(yè)務(wù)作為未來發(fā)展重點(diǎn)。青云科技、優(yōu)刻得、首都在線年業(yè)績(jī)預(yù)告均強(qiáng)調(diào)了智算對(duì)業(yè)績(jī)提升的重要作用。
同時(shí)，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制的意見》，將算力設(shè)備及輔助設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施納入專項(xiàng)債券用作項(xiàng)目資本金范圍。此外，工信部等部門印發(fā)的《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》也為算力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了有力的政策保障。
中信建投認(rèn)為，DeepSeek持續(xù)迭代，其R1作為開源模型性能接近頭部閉源模型o1，體現(xiàn)了AI平權(quán)趨勢(shì)，且純強(qiáng)化學(xué)習(xí)提升推理能力帶來RL范式泛化可能。后續(xù)隨著基礎(chǔ)模型的不斷迭代，有望推動(dòng)AI全產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣和高關(guān)注度，資金紛紛布局算力等核心投資機(jī)會(huì)。
民生證券則指出，DeepSeek開源讓云服務(wù)廠商能以低門檻部署世界級(jí)AI “殺手級(jí)應(yīng)用”，而云服務(wù)企業(yè)又能解決DeepSeek自身算力緊缺與大規(guī)模用戶服務(wù)部署的難題，所以云服務(wù)廠商市場(chǎng)需求迎來廣闊機(jī)遇，這直接刺激了云計(jì)算、算力租賃等板塊的上漲。
對(duì)于一些中小企業(yè)而言，自行建設(shè)算力基礎(chǔ)設(shè)施成本高昂，而通過算力租賃的方式，bwin必贏官網(wǎng)入口可以按需獲取算力，提高資金使用效率。越來越多的企業(yè)將業(yè)務(wù)向云端遷移，對(duì)算力租賃和云計(jì)算服務(wù)的需求持續(xù)攀升。
天風(fēng)證券觀察到，DeepSeek的快速發(fā)展對(duì)國(guó)內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施公司產(chǎn)生了積極的影響，bwin必贏官網(wǎng)入口尤其是它高效且低成本的AI模型訓(xùn)練方法降低了對(duì)高端進(jìn)口芯片的依賴，增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)企業(yè)自主研發(fā)算力芯片的信心?？紤]到中美之間在AI領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，美國(guó)可能加強(qiáng)對(duì)相關(guān)技術(shù)出口的管制，這將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)算力基礎(chǔ)設(shè)施的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。因此，建議關(guān)注包括GPU、存儲(chǔ)芯片、ASIC等在內(nèi)的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展。